Potrošnja i realni devizni kurs: postoji li Bakus-Smit zagonetka na relaciji Srbija-Emu?

Petrović, Predrag (2013) Potrošnja i realni devizni kurs: postoji li Bakus-Smit zagonetka na relaciji Srbija-Emu? Megatrend revija, 10 (2). pp. 135-154. ISSN 1820-3159

Text Пeтрoвић (2013).pdf - Published Version Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial No Derivatives. Download (390kB)

Abstract

U ovom radu smo prikazali rezultate istraživanja koje je sprovedeno sa ciljem da se utvrdi da li na relaciji Srbija–EMU figuriše Bakus–Smit zagonetka. Prvi deo analize obuhvata empirijsko testiranje relacije između diferencijala rasta potrošnje i rasta realnog deviznog kursa, kako bismo ispitali da li je ova veza pozitivnog karaktera, kao što sugeriše teorija potpune raspodele rizika u prisustvu nerazmenjivih dobara. Analizu uticaja realnog deviznog kursa produbili smo njegovim raščlanjivanjem na nominalni kurs i inflacioni diferencijal. Drugi deo istraživanja usredsredili smo na slučaj nepotpune raspodele rizika, s namerom da proverimo da li se na ovaj način može objasniti eventualno prisustvo Bakus–Smit zagonetke. Empirijsko istraživanje sproveli smo upotrebom koncepta kointegracije (Johansenovog i Engl-–Grejndžerovog testa) i klasične regresione analize vremenskih serija sa izvesnim korekcijama posledica, koje nastaju usled kršenja osnovnih pretpostavki standardnog linearnog regresionog modela. Od pet različitih tehnika koje smo koristili, četiri su dovele do negativnih ocena za realni i nominalni kurs, dok je koeficijent za inflacioni diferencijal negativan samo u dva slučaja. Na osnovu ovakvih nalaza zaključujemo da je na relaciji Srbija–EMU prisutna Bakus–Smit zagonetka čiji je osnovni uzročnik dinamika nominalnog deviznog kursa.

Actions (login required)

View Item